Pokud by Řecko nebo Portugalsko restrukturalizovaly své dluhy, německé a francouzské banky by utrpěly ztrátu svého kapitálu a rezerv. Běžný poměr kapitálu k aktivům je ve světě kolem 8 %, zdravé banky mívají 10 – 12 %. Pokud by evropská dluhová krize vyústila i v default Španělska a Itálie, banky by mohly ztratit až 40 % svého kapitálu. Pro CNBC to uvedl Tony Crescenzi ze společnosti PIMCO.
„Jako první ponesou tíhu současné situace běžní občané, což je vidět v ulicích Řecka. Tuto skupinu tedy musíme sledovat na prvním místě. Poté následují země v jádru unie, jako Francie a Německo, které musí zvýšit svá zadlužení, aby se s problémem vypořádaly. Třetí skupinou, která nese tíhu krize, jsou obchodní partneři. Euro je slabé, což zlevňuje evropské zboží a následně mohou USA ztrácet zakázky ve prospěch Evropy. Poslední skupinu tvoří držitelé dluhopisů vysoce zadlužených zemí,“ uvedl Crescenzi. Podle něho je současný záchranný program mostem, u kterého ale není jasné, zda vede „nikam“, či k udržitelnému zadlužení zemí v problémech.
Crescenzi míní, že má smysl zvážit regulaci bankovního systému. Krizi roku 2008 podle něho způsobil dlouhodobý vývoj charakterizovaný postupným nárůstem spotřeby v USA a zvyšujícím se zadlužením spojeným s rostoucím rizikem v bankovním sektoru. Současné změny v regulaci tak vidí z dlouhodobého hlediska jako pozitivní, protože riziko bankovního sektoru snižují například tím, že rostou požadavky na výši kapitálu. Z hlediska krátkodobého ale nárůst regulace ekonomiku poškodí.
(Zdroj: CNBC)