Letošní rok je co do počtu primárních emisí akcií nejúspěšnější za poslední desetiletí. Všechny regiony zaznamenaly dvojciferný růst, světovou jedničkou zůstává Asie, ukazuje studie EY. Aktivní bude pro trh IPO i nadcházející rok, ve kterém se čeká i několik obřích transakcí přesahujících 1 miliardu USD. Primární úpisy zvažuje v příštích dvou letech i několik českých firem, říká EY.
Od ledna se uskutečnilo zatím 1 624 primárních úpisů v celkové hodnotě 188,8 miliard USD. Ve srovnání s předchozím rokem to představuje nárůst o 49 % co do počtu emisí a nárůst o 40 %, pokud jde o získaný kapitál. Letošní výsledky nicméně zaostávají za rekordním rokem 2007. Tehdy se uskutečnily necelé dvě tisícovky IPO, které emitentům vynesly celkem 338,4 miliardy USD.
![ipo](/Fotobank/25e82c89-41c6-419a-8eb5-1e972ef65a41?width=500&height=354&action=Resize&position=Center)
Pražská burza letos zatím nezaznamenala žádné primární úpisy. Představila ale platformu pro malé a střední podniky, kde se letos uskutečnily dvě emise dluhopisů, a to ze strany společnosti EUC (zdravotnictví) a těžební společnosti MND. Právě emise dluhopisů bývají prvním krokem k primárnímu úpisu, podotýká EY.
„Pozorujeme trend mezi českými firmami, které vážně zvažují primární úpis na burze buď jako způsob, jak vybrat další kapitál, nebo jako možnost nabídnout stávajícím akcionářům – především finančním sponzorům – jak z investice vystoupit,“ říká Peter Wells, vedoucí partner oddělení transakčního poradenství společnosti EY v České republice. „Několik našich klientů plánuje IPO v roce 2018 nebo 2019, aby využili příležitosti rostoucích valuací na mezinárodních burzách.“
České firmy hledají tu nejvhodnější
„Londýnská burza je pro české firmy stále atraktivní destinací pro IPO, a to díky široké mezinárodní investorské základně a očekávané stabilitě trhu v období před brexitem v roce 2019. I varšavská burza zaznamenala v poslední době mírné oživení. Mezi tamějšími investory ale stále panuje nejistota kvůli plánům polské vlády směrem k důchodovým fondům, které se řadí mezi hlavní investory pro mnoho firem obchodovaných ve Varšavě,“ dodává Peter Wells.
Brexit, tedy odchod Británie z Evropské unie, a jeho případné dopady na postavení londýnské burzy jsou jednou z klíčových otázek v souvislosti s budoucností evropského trhu IPO. Bude záležet především na tom, jak dopadnou vyjednávání mezi Británie a EU, říká Wells z EY. „Prospekty cenných papírů schválené v Evropské unii pravděpodobně nebudou nadále pasportovány do Spojeného království a naopak. Společnosti uvažující o IPO na londýnské burze by měly pozorně sledovat vývoj okolo brexitu a připravit se na možné změny týkající se úpisů,“ říká také Wells.
I v nadcházejícím roce by nicméně měly zůstat výrazným trendem zahraniční IPO. Čeká se primární úpis největší ropné společnosti na světě a IPO několika státní společností na Blízkém východě a v severní Africe.
Zdroje: EY, Patria.cz