Obchodování na forexovém a derivátovém trhu je v současné době velmi populární a povědomí o tomto segmentu světa financí se rychle rozšiřuje mezi široké investiční publikum. Na forexovém trhu totiž investoři nehledají pouze způsob zajištění svých investic denominovaných v cizí měně, ale mohou zde nalézt také zajímavou investiční či spekulativní příležitost.
Měnový trh si svou pozornost jistě zaslouží. Je považován za nejlikvidnější na světě a uskuteční se na něm transakce v hodnotě približně 3-5 bilionů USD denně. Forexovému trhu a produktům na tento trh navázaným se daří také díky faktu, že obchodování probíhá od nedělního do pátečního večera, 5 dní v týdnu a 24 hodin denně – obchodní den je zahájen v australském Sydney, následován burzou v Tokiu, hlavní evropské obchodování zahajuje Londýn a jako poslední otevírá New York. Obchodů na tomto trhu se účastní velké instituce jako banky, investiční společnosti, fondy či brokeři, kteří mimo zprostředkování obchodů vytváří tržní prostředí a fungují jako zajišťovatelé likvidity.
Do povědomí se však měnový a derivátový trh dostal i širokému spektru individuálních investorů. Vděčí za to zejména prudkému rozmachu technologií a vysoké konkurenci mezi brokery, která se na tomto poli v posledních letech velmi úzce vyprofilovala. V pokrizových letech totiž mnoho brokerů nezvládlo období snižování nákladů a i přes nepřesvědčivé výsledky na straně tržeb tyto společnosti investovaly vysoké částky do reklamy a marketingu, problémem bylo pak také časté nedodržování platné legislativy.
Brokeři často vyvíjejí své vlastní obchodní platformy, díky kterým mohou obchodníci se svou investicí nakládat velmi rychle a přesně. Ceny obchodovaných instrumentů jsou zobrazovány v reálném čase, stejně tak jako exekuce objednávek díky vysoké likviditě a dostatečné hloubce trhu. Vysoká likvidita také zaručuje velmi levné obchodování. Mnoho brokerů již dnes nabízí obchodování bez poplatků a také tzv. „spready“ či rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou jsou velmi úzké díky konkurenci mezi samotnou špičkou ledovce, tedy poskytovateli likvidity. Obchodování na těchto trzích probíhá nejen s měnovými páry, ale i s dalšími instrumenty podobného charakteru - akciovými indexy, komoditami a dluhopisy. Tyto instrumenty jsou obchodovány prostřednictvím tzv. CFD kontraktů (Contract For Difference). Obchodováním CFD „sázíte“ na rozdíl v nákupní a prodejní ceně – nedochází k fyzickému vypořádání komodity a nemusíte se tak bát, že vám po expiraci kontraktu protistrana složí na zahradu 100 barelů ropy.
Instrumenty CFD spadají do kategorie derivátů. S tímto pojmem se pravděpodobně každý člověk školou povinný prvně setká v hodinách chemie. Derivát je zde označovaný jako sloučenina nebo látka odvozená od jiných chemických elementů. Na finančním trhu je to podobné – hodnota těchto CFD kontraktů je vždy odvozena od hodnoty podkladového aktiva, kterým může být akcie, komodita, akciový index apod. Změna v hodnotě podkladového aktiva poté přímo ovlivňuje výslednou cenu finančního derivátu. Nebyl by to ale progresivní finanční trh, kdyby z jednoduchého principu nevytvořil další sofistikované produkty. Dnes tak můžete nakoupit derivát téměř na cokoli. Například derivát na počasí, jehož podkladovým „aktivem“ je odchylka stupňů Celsia/Fahrenheita od průměru či úhrn srážek na určitém místě a za určité období. S těmito deriváty však obchodují zejména energetické společnosti nebo společnosti z oblasti zemědělské a rostlinné produkce.
Zpátky ke „klasickým“ derivátům. Obchodování v tomto segmentu obvykle probíhá maržovým způsobem – z Vašeho obchodního kapitálu, který pro obchodování používáte, je pro otevření mnohonásobně větší pozice třeba pouze zlomku vlastních peněz. Pro ovládání pozice o velikosti 10 000 EUR je tedy třeba kapitál v objemu například pouze 200 EUR. Tento princip finanční páky je na měnovém a derivátovém trhu dodnes uplatňován velmi často. Mnoho obchodníků se při slovním spojení „finanční páka“ stále děsí, avšak při dodržení základních principů money managementu (který by měl pro zkušenější investory platit i ve světě akcií) a nutné sebereflexe je pákový efekt zdatným pomocníkem.
Povědomí o tomto segmentu investování se značně rozšiřuje a získává si oblibu i díky dostupnosti, snadné ovladatelnosti a širokým možnostem vzdělávání obchodníků. Nejedna společnost v České republice poskytuje mimo klasické investiční poradenství také obsáhlé kurzy ve formě seminářů, webinářů a školení, díky kterým se o Vaši investici můžete starat sami a tedy s mnohem nižšími náklady. Navíc díky rychlému postupu výpočetních technologií v oblasti mobilních zařízení můžete na tomto rychlém trhu reagovat velmi pružně a flexibilně prostřednictvím aplikací pro chytré telefony či tablety.
Podívejme se však na konkrétní čísla z poslední doby. Mezi nejoblíbenější měnové páry na forexovém trhu patří EURUSD. Obchodování s jakýmkoliv měnovým párem probíhá na jednoduchém principu – jednu měnu nakupujete, druhou měnu prodáváte – v tomto případě investor spekuluje při vstupu do dlouhé pozice na posílení eura a zároveň na oslabení dolaru. Pohyb na tomto měnovém páru od začátku roku znamenal pouze 1,5% růst ve prospěch evropské měny. Naopak ve prospěch amerického dolaru, silně podpořeného svým stabilním fundamentem, dosud tento měnový pár posílil o více než 8 %. Uvedená hodnota je ne náhodou poměrně slušně korelována se 7,3procentním růstem amerického indexu S&P500. Pokud bychom tedy vzali hypotetickou situaci, kdy jste skálopevně přesvědčeni o fundamentu amerického dolaru a jeho posílení v závislosti na blížícím se zvýšení klíčových úrokových sazeb FEDu, o kterém se začíná aktivně mluvit od května letošního roku, při investici 10 000 USD by váš potenciální zisk činil přibližně 35 000 USD. Zhodnocení 350 % za pět měsíců jistě není špatný výsledek a hravě překoná „tradiční spekulaci“ na posílení dolaru fyzickým nakoupením měny ve směnárně.
Spekulaci je ale samozřejmě možné provést i opačným směrem. Pokud sledujete vyhrocenou geopolitickou situaci na Ukrajině, jistě jste zaznamenali, že ruská angažovanost v konfliktu má za následek oslabování tamější měny. Rubl prudce reagoval na krizi na Krymu, krátce se vzpamatoval, ale jeho pokles na historické hodnoty odstartovalo sestřelení letu MH17, se kterým byla ruská armáda úzce spojována. Nyní rublu soustavně podkopávají nohy další a další sankce ze strany EU a USA, a tak se ruská měna podívala na svá historická minima, což pro ni znamenalo oslabení o 18 % od začátku tohoto roku. Potenciální zisk z takové transakce si teď už jistě dokážete spočítat sami.
Pokud jsou v centru vaší pozornosti komodity, ani to není problém. Derivátový trh umožňuje obchodování s ropou, drahými kovy, zemědělskými plodinami a dalšími. Věříte-li, že se zlato vzpamatuje z dvouletého propadu, není nutné nakupovat zlaté slitky s vysokými transakčními náklady (provize zprostředkovateli, náklady na uskladnění, pojištění…) nebo akcie těžařských společností či zlatých dolů, které cenu zlata kopírují nepřesně. Spekulaci můžete provést prostřednictvím derivátu na tuto komoditu.
Pokud se tedy ve světě investic pohybujete a přemýšlíte, jak své portfolio diverzifikovat, nebojte se objevit nové horizonty vašich obchodů a poohlédněte se v tomto velmi zajímavém a progresivním segmentu. Riziko spojené s investováním na měnovém a derivátovém trhu je sice vyšší a investor by zde neměl začínat zcela bez zkušeností, pokud se ale v této oblasti plánujete vzdělávat, naučit se ovládat své emoce při obchodování a pracovat na svém výnosovém potenciálu, měnový a derivátový trh je naprosto odpovídající těmto požadavkům a svými charakteristikami splní vaše očekávání.
Jan Kovalovský - Vedoucí Patria Forex
Martin Novotný - Specialista Patria Forex
Připraveno pro aktuální číslo české edice magazínu Forbes.
Infobox:
• Největší evropskou derivátovou burzou (měřeno podle uzavřených kontraktů) je frankfurtský Eurex, co do objemu je dokonce světovou jedničkou.
• Páka nabízená brokery na forexových a derivátových trzích se obvykle pohybuje od 1:20 až do 1:500.
• Přes 90 % všech měn je obchodováno v páru s americkým dolarem.
• Spready, tedy rozdíl mezi nákupními a prodejními cenami, se v závislosti na likviditě pohybují již od jednoho bazického bodu (tj. 0,01%).
• Mezi nejnovější trendy na forexovém a derivátovém trhu patří obchodování pomocí robotů - automatických obchodní strategií, které striktně dodržují strategii naprogramovanou svým uživatelem.