T.O.P. přehled: Citigroup zklamala

Akciové indexy v Evropě se dnes dopoledne vydaly dolů, ačkoliv data z eurozóny příliš zajímavá nebyla. Inflace za prosinec byla potvrzena na předběžných úrovních a důvod k reakci tak nedala. Eurodolar šel po menších výkyvech směrem vzhůru až odpoledne s americkými čísly, které byly konečně i důvodem pro korekci akcií v Evropě i slabšímu zahájení obchodování na Wall Street. Celkový počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti překvapil výraznějším růstem. Čísla ovšem podle ministerstva ovlivnily prázdniny, takže důvod k prudké reakci tu příliš nebyl. Inflace v USA vyšla plně v souladu s očekáváními. Mírný růst cen znamená absenci tlaků na Fed, aby urychlil odbourávání měnového stimulu nebo dříve zvýšil sazby. Později tak přišel návrat kurzu do blízkosti 1,3600 i polevení tlaku na akciích. Napomohla mu i další statistika z americké ekonomiky - index průmyslové aktivity filadelfského Fedu. Jeho lednová hodnota překonala odhady, ačkoli některé z detailů zase tak dobré nejsou. Domácí index PX přišel o -0,96 %, když korekce proběhla na bankovních titulech, Komerční banka -2,9 % a Erste -1,4 %.

 

ČR:

Průzkum týdeníku Ekonom mezi všemi poslanci ukázal, že 133 poslanců podporuje dostavbu Temelína, ale pouze 31 z nich je ochotno ČEZu garantovat výši ceny elektřiny. Budoucí premiér Bohuslav Sobotka uvedl, že jeho strana nemůže souhlasit s tím, že by všechny zisky zůstaly ve společnosti, ale podnikatelská rizika by se přenesla na občany. Andrej Babiš z hnutí ANO řekl, že chce nechat zpracovat analýzy, zda má smysl stavět. Podle Hospodářských novin tak dostavba Temelína téměř s 100% jistotou padá, protože pravděpodobně nebude splněna podmínka v podobě státní garance návratnosti investice. Podle dvou zdrojů ze společnosti ČEZ je možné, že ke zrušení tendru by mohlo dojít v březnu nebo v dubnu, a to bez jmenování vítěze. Akcie ČEZ dnes zpevnily o 0,6 %.

Evropské antimonopolní úřady schválily prodej 65,9% podílu v tuzemské Telefónice CR do rukou skupiny PPF. Skupina PPF napsala, že očekává dokončení koupě podílu v Telefónice CR do konce ledna.

Finanční ředitel České spořitelny Wolfgang Schopf řekl, že banka pracuje na reorganizačním plánu, ale žádné konkrétní rozhodnutí zatím nepadlo. Cílem je zlepšit efektivitu, ne snižovat náklady. Některé dceřiné společnosti mají být začleněny přímo do banky. Akcie Erste Bank dnes v souladu s evropskými bankami odevzdaly (malou) část předchozích zisků (-1,4 %).  

Evropa:

Spotřebitelské ceny v eurozóně za prosinec stouply o 0,3 procenta po dvou měsících mírného poklesu. Meziroční inflace pak dosáhla 0,8 procenta a mírně tak klesla z 0,9 procenta v listopadu. Jádrová inflace klesla ještě níž, na 0,7 procenta. Dnes zveřejněná data tedy revizi základních čísel nepřinášejí, inflace zůstává nízko.

Varšavská burza doufá, že se dohodne na spojení s vídeňským akciovým trhem ještě v letošním roce. Řekl to dnes šéf varšavské burzy Adam Maciejewski. Skupina CEE Stock Exchange Group, která ovládá vídeňskou i pražskou burzu cenných papírů, začala předběžně jednat o spolupráci a případně i o spojení s Varšavou loni. Maciejewski ale podle agentury Reuters poznamenal, že si není jist, zda jsou jeho očekávaní realistická.

Prodeje automobilů v Evropě se v prosinci zvedly meziročně až o 13 %, což je nejrychlejší tempo růstu za poslední čtyři roky. Nárůstu pomohly cenové války, ke kterým přispěly třeba Peugeot, Renault, nebo Ford. Celoroční pokles evropského automobilového trhu se zastavil na hladině 1,8 %, pro letošek se počítá se zlepšením. Španělský trh s +18 % yoy zvedl další program šrotovného, zdvojnásobení poptávky v Holandsku má zase na svědomí očekávané letošní zvýšení daní. Jinak ale překročil růst 10 % v dalších 11 zemích. Dařilo se např. značkám Renault, VW, Ford nebo Audi, hůře si vedlo třeba BMW. Akcie většiny automobilek obchodují kolem včerejších závěrečných úrovní.

USA:

Index průmyslové aktivity sestavovaný filadelfským Fedem se v lednu zvedá na 9,4 bodu z 6,4 bodu v prosinci. Překonává tím konsensus na hladině 8,7 bodu. Nejde proto o takové pozitivní překvapení jako včera z New Yorku. Ani struktura nevypadá tak dobře jako u newyorského indexu, když index nových objednávek klesl. Úroveň hlavního indexu je ale podobná a ukazuje na sílící růst aktivity v průmyslu.

Index cen spotřebitelů se v USA za prosinec zvýšil o 0,3 procenta po stagnaci v předchozím měsíci. Index táhly hodně vzhůru energie, které zdražily o 2,1 procenta. Bez nich a potravin by se ceny zvyšovaly pouze o 0,1 procenta. Meziroční inflace se v posledním měsíci minulého roku zvedla na 1,5 procenta, jádrová inflace však zůstává na 1,7 procenta, kde je s drobnými odchylkami usazena už tři kvartály. Všechna uvedená čísla vyšla plně v souladu s očekáváními.

Počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti ve Spojených státech se v minulém týdnu snížil na 326 tisíc z 328 tisíc v týdnu předchozím. Toto číslo bylo revidováno mírně dolů. Konsensus nastavený na 328 tisíc byl nepatrně překonán. Celkový počet žádostí za týden do 4.1. dosáhl 3,030 milionu, což je horší výsledek než odhadovaných 2,850 milionu. Ministerstvo práce ale zároveň uvádí, že nárůst celkového počtu žádostí ovlivnil efekt prázdnin.

Ekonomika Spojených států v posledních týdnech loňského roku pokračovala v mírném růstu, některé oblasti USA však očekávají výraznější oživení. Ve své situační zprávě s názvem Béžová kniha to uvedla americká centrální banka. Ekonomické vyhlídky jsou jsou podle Fedu ve většině distriktů optimistické.

Vánoční tržby obchodního řetězce Best Buy klesly meziročně o 0,9 %, zatímco trh počítal s růstem. Nepomohly ani výrazné slevy, které budou mít naopak negativní odezvu v provozním zisku. Jediným světlým bodem byly rostoucí online tržby. Po loňském rychlém posilování přichází nyní kruté vystřízlivění, když se akcie propadají až o 28 %!

I dnešní obchodování opepřily banky. Zisk Goldman Sachs klesl ve 4Q13 meziročně o 19 % na 2,3 mld. USD, neboli 4,6 USD na akcii, přesto předčil očekávání trhu. Tržby o objemu 8,8 mld. USD jsou ve srovnání s 4Q12 nižší o 5 %. Pod poklesem jsou podepsané dluhopisové trhy s 15procentním yoy poklesem příjmů z obchodování. Nijak neoslnily ani trhy akciové, které zaknihovaly dokonce 27procentní yoy pokles příjmů z obchodování. Celkové výsledky zachraňuje tradiční investiční bankovnictví, které se díky upisování dluhového/akciového kapitálu a M&A prezentovalo 22procentním meziročním nárůstem tržeb. Druhým bodem, jenž pomohl ziskovosti firmy, jsou nižší mzdové náklady, které za celý loňský rok dosáhly 37 % z celkových tržeb. Tržby v divizi správy aktiv narostly o 5 %, příjmy z vlastních investic vzrostly jen mírně na 2,06 mld. USD. ROE se pohybuje kolem 11 %. Akcie odepisují přes 2 %.

Celkový čistý zisk americké banky Citigroup se sice v meziročním srovnání více než zdvojnásobil na 2,69 mld. USD, v přepočtu na akcii 85 centů. Zaostal tak za konsensem analytiků na úrovni 95 c. Ve 4Q13 se ROE zastavil na hladině 5,3 %, což je z dosud zveřejněných čísel konkurence zdaleka nejslabší výsledek. Na druhé straně však banka vylepšila svou kapitálovou pozici, když jádrový Tier 1 poměr dle Basel III narostl na 10,5 %. Příjmy investiční divize klesly meziročně o 5 % na 4,6 mld. USD (-9 % qoq). Veškerý pokles jde v podstatě na vrub obchodování na dluhopisových trzích s -15 % yoy a -16 % qoq. Celkový objem poskytnutých úvěrů zaknihoval mírný nárůst v komerčních i spotřebitelských portfoliích (+2 % qoq). Druhým výraznějším zklamáním je vývoj rizikových nákladů, resp. pomalé tempo rozpouštění dříve naakumulovaných rezerv. Citi vyčlenila ve 4Q13 proti budoucím úvěrovým ztrátám 2,1 mld. USD rezerv, přičemž ještě před rokem to byly 3 mld. USD. Akcie Citigroup reagují poklesem o 4,2 %.

Očekávaná data následujícího dne:

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!