Řecko stihl downgrade od agentury Fitch, padají tamní akcie, dluhopisy, ale i euro

Text byl doplněn:

Mezinárodní ratingová agentura Fitch dnes snížila hodnocení úvěrové spolehlivosti Řecka a poslala tak dolů tamní vládní dluhopisy i akciové tituly v obavách o dopad situace ve veřejných financích na celou ekonomiku.

Agentura Fitch snížila hodnocení dlouhodobých závazků Řecka v cizí i domácí měně (IDR) na „BBB+“ (třetí nejnižší stupeň v investičním pásmu) z původního „A-“ a na „F2“ z předchozího „F1“ v případě krátkodobých závazků. Navíc však u obou ratingů nevyloučila další snižování, jelikož jejich výhled hodnotí jako „negativní“.

„Snížení ratingu odráží obavy ohledně veřejných financí ve střednědobém časovém horizontu v důsledku nízké důvěryhodnosti fiskálních institucí a politického systému Řecka,“ vysvětluje Fitch ve zprávě, kterou má Patria.cz k dispozici. Fitch proto navrhuje přísnější fiskální politiku. Podle ratingové agentury chybí v Řecku strukturální politika dostatečně agresivní na to, aby se poměry veřejného dluhu ustálily.

Dalším negativním faktorem je pak podle ratingové agentury nejistota ohledně vyhlídek udržitelného a vyváženého zotavení řecké ekonomiky. Řecký ministr financí Jorgos Papakonstantinu po snížení ratingu slíbil, že udělá všechno nezbytné, aby se rozpočtový deficit země snížil. Dodal, že se v opatření odráží nedostatek důvěry v Řecko, ale že v něm nejsou plány země deficit snížit.

Snížení známky ze strany agentury Fitch nelze brát jako „blesk z čistého nebe“, neboť již včera konkurenční ratingová agentura Standard & Poor’s varovala před možností sestupné revize ratingu „A-“, kterým doposud hodnotila úvěrové závazky Řecka. I tak je však dnešní řecký downgrade ránou pro tamní akciové i dluhopisové trhy – aténská burza po zprávě padá o 5,2 % na svá 2týdenní minima a vede se jí tak nejhůře z 18 západoevropských burz, zatímco výnos řeckého vládního dluhopisu roste nejvíce od listopadu roku 2008. Nejhůře si vedou řecké bankovní domy - největší z nich National Bank of Greece SA padá o 9,3 % na nejnižší úrovně od července.

Pětileté Credit default swapy (CDS) na zajištění proti selhání schopnosti řecké vlády splácet své závazky vylétly dnes o 20 bazických bodů výše na 211 bps, vyplývá z dat CMA Datavision. Zajištění držení 5letých řeckých vládních dluhopisů v hodnotě 10 milionů eur by tak dnes ročně vyšlo na 211 tisíc eur, zatímco ještě včera večer to bylo 191 tisíc eur.

Další zhoršení obrázku řecké ekonomiky, jejíž úvěrová situace má nejhorší hodnocení ze všech zemí Evropské unie, se podepsalo i na kurzu eura. Společná evropská měna se pod tíhou sníženého ratingu Řecka sesunula až 1,4728 USD/EUR oproti dnešnímu maximu na 1,4866 USD/EUR.

(Zdroj: Fitch, Bloomberg, CMA Datavision, ČTK)

Klienti Patria Plus si mohou stáhnout analýzu ČSOB s názvem "Řecko si zahrává s ohněm a může zatopit i východní Evropě" ve sekci Ekonomika-Analýzy